看周期理性来选择投连险

　　今年以来，一度受益于沪市大涨的股市行情，投连险各种账户特别是进取型账户收益逐渐走出阴霾，投连险账户也水涨船高，但进入8月中旬以来由于沪深股市进入宽幅调整的市场格局，沪市跳水跌破3000点整数关口，投连险账户收益随之急剧蒸发，于是乎部分没有“获利了结，落袋为安’的投连险持有人再次陷入茫然和无助的境地，笔者建议投保者不妨依据三大周期作为理性选择投连险的参考依据：

　　一是根据生命周期作为投保的判断标准。

　　人生理财投资周期是现代经济学中的一个重要理论，即生命周期理论。这个理论是基于一个人在一生中的不同阶段，具有不同的经济行为这一基本事实而研究出来的。

　　由于人生处于不同阶段，投资需求、喜好、风险承受能力呈现出千差万别。比如刚参加工作的年轻人由于收入水平不高，可支配收入有限，投资需求明显不足，主要投资目的在于资产积累和基本保障方面，要求投资品种变现能力比较强，所以适合投保的保险产品主要以保障型保险产品为主，即意外险、定期寿险等消费性寿险产品；进入中年以后，随着年龄、经济和资历的增加，职务会提升，收入也随之提高，与之对应的风险承受能增强、投资需求旺盛，这时可以在做足保障型保险产品的前提下，考虑投保新型投资型保险产品，风险承受能力较强的投资者，适度加大投资连接保险的投保金额，分享股市上涨带来的超额收益，同时可以享受一定的保险保障；待步入老年退休以后，收入面临下降的趋势，投资需求、风险承受能力也随之降低，这时一般建议不要投保投连保险产品，宜购买意外伤害保险、住院医疗保险或者综合医疗保险比较合适，其次在考虑有保底收益兼具保障的分红险或者万能保险为宜。

　　二是借助经济周期投资法作出投保决定。

　　著名的美林证券的“投资时钟”是一种将经济周期与资产和行业轮动联系起来的方法。它将经济周期划分为四个不同的阶段：衰退、复苏、过热和滞胀。每个阶段都对应着表现超过大市的某一特定资产类别：债券、股票、大宗商品和现金等。投资者根据“投资时钟”的转动，在经济周期的不同阶段，要持有不同的资产，而不是僵化地坚持所谓的长期投资。

　　当经济周期发生变化时，投资者要及时将资产进行相应的调整。在2008年经济从过热走向衰退时要退出股票转向债券，而2009年中国有望率先走出金融危机的阴影走出困境时，应该增加股票及相关金融产品的投资，经济的复苏一般面临着高通货膨胀时代的来临，投保者投资新型投资投资连结保险不失是一种明智的选择，因为投资连接保险是由专家控制风险，投资在各个领域，如股票，企业债，国债等。虽然收益并不能保证，但是由于其投资的资产具有天然的抗通货膨胀的能力，所以，投资连接保险本身也具有了很好的抗通货膨胀的能力。所以当经济周期处于复苏阶段时，投资者不妨适当投保投资连接保险，分享股市成长带来的良好回报。